当下的日本为了防止出现通货紧缩，90年代中期，日本央行奉行低利率政策。这对于那些想参与外汇套利交易的人而言无异于天赐良机。
1995年到1998年间，美国联邦基金利率和日本银行目标利率间的利差大约为5％。
有人做过统计，这期间通过日元外汇套利交易的平均利差收益约为每年130亿美元。
而同期，日元相对美元贬值了近一半。据保守估计，95-97这三年中日元套利交易的投资者获得了约1690亿美元的“天上掉下来的馅饼”。
短期套利投资者们从日本国内抽出资本，投向新兴的亚洲市场，最终获得丰厚利润。
这些日本向其东南亚邻国流动的大量资金，以及这些新兴市场本身的吸引力，共同造就了1997年以前东南亚地区的经济泡沫……
路易斯·贝肯笑道：“李，这是一个非常好的套利机会，我身边有不少做对冲基金朋友和其它短期套利投资者目前正乐于利用日元进行外汇套利交易。如果你有足够的资源从日本的银行拿到足够的日元贷款，也可以尝试进行这方面的套利交易。目前来说，利润是非常可观的……”
闻言后，李晓凡想了一下，自己当前在日本国内没有项目