、肉搏战，一时间，台儿庄城内枪林弹雨，血流成河。日军头一次遭到了国民党军队的如此顽强进攻，很快便溃不成军。台儿庄北面，枪炮声渐密，汤恩伯军团已向敌人开火。矶谷知已陷入反包围圈，开始动摇，下令部队全线撤退。此时敌军已成强弩之末，弹药汽油也用完，机动车多被击毁，全军丧魂落魄，狼狈逃窜。李宗仁命令部队猛追，敌兵遗尸遍野，各种辎重到处皆是，矶谷本人率残部拼命从枣庄方向突围，后在临沂坂桓师团的拼死救护下，终于逃出了生天，逃离了这个让他一辈子无法忘记的地点。
台儿庄会战，在张自忠部庞炳勋部抛弃前嫌，并肩浴血奋战在临沂城，把坂桓师团主力生生阻挡在徐海外围不能前进半步；在孙玉民第十师舍生忘死，前赴后继，用一个师的兵力，生生将华北日军派来救援第十师团的两个师团挡在了泰安附近不能动弹；在王铭章、池峰城等川军各部的舍生忘死，甚至是全军覆没的坚守下，在孙连仲西北军、汤恩伯中央军20军团和李、白桂系各部的紧密合作下，**部队空前团结，集结了几十万人在台儿庄地区，击溃日军第5、第10两个精锐师团的主力，歼灭日军2万余人，缴获大批武器、弹药，严重地挫伤了日军的气焰，是正面战场在抗战初期取得的一次大胜利。